大金融重受青睐,北上资金瞄准低估值?-安徽艾约塔硅油

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大金融重受青睐,北上资金瞄准低估值?

阅读量：3634498 2019-10-21

“ ● 大金融重受青睐，北上资金瞄准低估值？
● 世界转得太快，搜狐跟不上了？
● 恒瑞医药：12年21倍，你以为的顶都成了底
”
早评
01 大金融重受青睐，北上资金瞄准低估值？
上周北上资金累计净买入96亿元，相比前一周大幅提升。建筑装饰、医药生物、传媒、轻工以及交通运输等五大行业获得增持，而有色金属、电子等七大行业则遭北上资金减仓。成交的活跃股包括贵州茅台、中国平安等。
点评
北上资金曾被投资者称为“聪明的钱”，其投资变化也是研究A股的参考方向标。从历年北上资金的投资风格来看，大消费和医药股是北上资金较为偏好的板块，对煤炭、有色金属等周期性板块则一直缺乏兴趣。从上周流入的趋势来看，消费板块和医药板块仍然是北上资金流入的重点板块，金融板块则是成交最为活跃的板块，上周成交活跃股中有六只银行股。上周北向资金成交活跃股当中，亦包括贵州茅台、中国平安、五粮液、恒瑞医药等常客。内地投资者曾戏称“跟着北上资金，吃喝玩乐啥都有”。不过，大多数北上资金的投资风格与内地资金大有不同。北上资金比较突出的特征是，投资周期较长以及渐进式的投资风格。在获取不错的投资收益之际，北上资金普遍考量A股公司的业绩，这体现在北上资金对部分绩优大盘股和中盘股的投资和布局上。事实上，9月以来，北向资金净流向发生了明显变化，银行、地产等低估值的板块流入速度明显加快，尤其是月度流入排名居前的个股当中，大金融的数量明显增加。上一周，传媒行业获北上资金加仓最为明显，这亦体现了北向资金近期对传媒、银行等估值与绝对盈利双重贡献的低估值板块的青睐。随着我国资本市场自身的改革不断推进，A股上市公司整体质量将不断提升，再加上11月MSCI纳A扩容的影响，北上资金延续增持布局或大概率不变。投资者在追踪北上资金的动向，考虑跟与不跟之时，亦要平衡自己的投资需求和持仓周期，切勿盲从。
02 世界转得太快，搜狐跟不上了？
2016年世界互联网大会上，搜狐董事局主席兼CEO张朝阳立下目标：三年内搜狐回归互联网中心。如今三年已至，昨日，张朝阳在今年的大会上回应称，完成这个目标，搜狐需要延期。
点评
搜狐无法兑现三年之约了。相比十几年前被人竞相追逐的“引领者”，如今的搜狐倒更像是个想要跟上年轻人步伐的“追赶者”。不过张朝阳提出新的努力方向，他认为搜狐需要重新学习，回归媒体，把媒体做好。从目前计划实施的情况看，已在搜狐科技、搜狐财经、搜狐时尚、搜狐健康等领域持续输送内容，同时耐心打磨作为社交软件的狐友App，期望能靠用户付费和广告等盈利。但实际上这两块业务的竞争对手已经太多，搜狐没有突出之处。不过最近重启畅游私有化倒是让搜狐的股价有所提升，毕竟畅游的游戏业务仍是搜狐第二大营收来源，私有化畅游确实能给搜狐带来充足的“粮草”，有利于接下来的战略部署。不过搜狐各方面产品老化的问题必须尽快解决，才能给用户提供一个重新选择搜狐产品的理由。
03 恒瑞医药：12年21倍，你以为的顶都成了底
沪市最高点6124点距今年正好12年，据测算，12年来，涨幅超过10倍的股票有11只，恒瑞医药以21倍位居第二。上周五，恒瑞医药小跌，报收84元，市值约3700亿，市盈率80倍。
点评
恒瑞医药年年都是温热股，话题不断却极少爆红，一口气连涨几个板的故事基本没有。市盈率一直高，追捧的多，质疑的更多。就这样在唧唧歪歪的声音中，跌跌撞撞12年走过来，回头看居然已经21倍。财务看，最近10年营收及利润复合增长率都接近20%，并且，占比颇高的研发费用坚持全部费用化处理，医药股中不多见。公司目前最火的产品是PD-1单抗，去年毛利率超过90%，机构预期国内市场空间100亿。该股多年是机构宠儿，机构持股基本都在80%上下，今年或许受集采影响，机构持股陡降一成多，占比不到70%。莫非见顶前兆？可惜的是，这个股票有点邪，多少次你以为是顶，过后都成了底。
简讯
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01
超级打新周！17只新股天天有打
根据目前发行安排，本周(10月21日-20月25日)，A股市场将迎来17只新股，其中周一2只、周二3只、周三1只、周四4只，周五则多达7只。按板块来看，科创板14只，创业板新股2只，沪市主板新股1只。值得注意的是，计划周四(10月24日)发行的浙商银行，顶格有望中得4签及以上。顶格申购需765万元市值，顶格申购所需市值和申购股数，为2016年信用申购以来最高，中签率也有望创信用申购以来新高。
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02
本周解禁市值不足上周两成
据证券时报，统计显示，本周有29股要解禁，以上周五收盘价计算，合计解禁市值为290亿元，与上周1700亿元解禁市值相比，降幅超八成。具体看，本周解禁最高峰出现在今天，共有14只个股解禁，解禁市值约230亿元，占本周总解禁市值的80%。解禁市值最高的前四只个股分别是天风证券、山东黄金、能科股份与五洲新春，合计解禁市值为223亿元，占总解禁市值的78%。