证券研究报告
【行业动态】
产业新闻——2019年中国数字化转型IT支出首次超过非数字化转型IT支出，占比达到51%，预计2023年中国分布式存储占比达40%；2018年中国云计算产业规模达到962.8亿元，同比增长39.2%，预计2019年产业规模预计超过千亿，达到1290.7亿元。
企业：云巨头——中国移动国际云网融通新版本上线，优化mCloud平台用户体验全面升级；腾讯云发布“小程序·云开发”十大优秀实践，较传统开发模式提升42%；云合作——福建农村信联社与腾讯云共建大数据平台，全面打造服务三农和区域经济发展数字化银行；腾讯云与深证通正式签署金融云战略合作协议，协同打造新一代金融行业云平台；阿里云联合微软正式开源全球首个开放云原生应用模型OAM。
【重点公司要闻】
铁大科技（872541.OC）发布实际控制人变更公告。
新烽光电（872166.OC）发布对外投资及设立全资子公司公告。
尚景股份（836521.OC）发布公司及全资子公司获得发明专利的公告。
太湖云（871403）发布重大事项停牌进展公告。
【市场动态】
整体情况：截止至2019年10月18日，新三板云计算行业挂牌企业总计379家，其中21家做市转让，358家协议转让，23家隶属创新层。
做市转让：双周云计算板块做市企业中15家发生交易，总成交量为122.95万股，较上两周环比下降7.93%，总成交金额为0.03亿元，环比上涨157.79%，占云计算行业总成交额的40.72%。双周成交额排名第一的公司为用友汽车（839951.OC），公司双周成交量为7.70万股，成交额为115.53万元。
协议转让：双周云计算板块协议转让企业中21家发生交易，总成交量为91.59万股，较上两周环比下降90.58%，总成交金额为0.04亿元，环比下降80.74%，占云计算行业总成交额的59.28%。双周成交额排名第一的公司为华信股份（832715.OC），公司双周成交量为51.00万股，成交额为252.17万元。
【挂牌企业】
新增挂牌：双周共计0家新增挂牌企业。
新增做市：双周无企业由做市变为竞价，无企业由竞价转变为做市。
新增定增：双周共有1家公司董事会通过定增预案，预计融资总金额10001.27万元，为云创数据（835305.OC）。
【投资并购】
一级市场融资：双周共计13家公司获得投资，共计获得投资达43亿元。
新三板市场：双周无主板投资并购新三板事件。
【Pre-IPO】
双周0家云计算公司进入上市辅导期，2家云计算公司上市申请已受理。
【双周策略】：支付机构吹响SaaS号角，移动支付SaaS或成下一个掘金地
2019年下半年以来，上市公司、支付巨头为代表的机构目光瞄准了SaaS级服务。通过场景渗透、数据沉淀、流量变现，为中小商户提供一站式的支付、金融、营销、管理解决方案等，这是支付机构所描绘的新蓝图。包括拉卡拉支付、汇付天下、腾讯在内的头部支付机构都不约而同地选择发力SaaS服务。
目前国内移动支付C端市场的拼抢已经呈现巨头瓜分的局面，但在服务中小微客户的B端市场依然有着巨大的赋能空间，同时，中小企业的数字化转型已经迫在眉睫。随着越来越多的支付机构与SaaS、零售商、消费者等各方加强协作，通过场景渗透、数据沉淀、流量变现，提供一站式的支付、金融、营销、管理等解决方案，对支付机构而言，SaaS赛道不光意味着有竞争空间的B端蓝海，在SaaS服务过程中沉淀下来的数据，对支付机构后续的业务开展也带来了更大的想象空间。
【风险提示】：移动支付市场竞争巨大；B端市场发展不及预期。


1.行业动态
1.1行业动态
1.1.1产业新闻
事件：IDC与浪潮联合发布：2023年中国分布式存储占比达40%
简评：10月18日，IDC与浪潮联合发布了《2019年数据及存储发展研究报告》，2019年中国数字化转型IT支出首次超过非数字化转型IT支出，占比达到51%，行业新应用爆发式增长，从数千、数万跃升到百万量级，数据呈现出海量、多元、实时、多云等趋势。数据存储成为承载产业转型的基础平台，分布式存储成为趋势，2023年其占比将达到40%，闪存阵列将迎来高速发展。
事件：中国云计算产业发展白皮书:预计2019年中国云计算产业规模达1290亿，建云生态成共识
简评：10月17日，国务院发展研究中心发布了《中国云计算产业发展白皮书》：2018年，中国云计算产业规模达到962.8亿元，较2017年增长39.2%，2019年产业规模预计超过千亿，达到1290.7亿元，到2021年，产业规模将破2000亿元。云计算为数字经济提供了核心基础设施，在全球的数字化、智能化产业变革浪潮中具有重要的战略意义。
1.1.2云巨头
事件：中国移动国际云网融通新版本上线，优化mCloud平台用户体验全面升级
简评：10月15日，中国移动国际宣布云网融通平台mCloud全新版本上线。更新的mCloud线上自助服务能力覆盖更多云商服务和云连接节点，通过电子支付和大幅简化线上订购及体验流程，实现“一点登录、极速上云”；支持更丰富云商生态、更多云节点和混合公有云互联线路的自助线上快速开通，使客户能够跨多个云端网络运行，为客户提供更多的便利。mCloud线上已可支持华为云、AWS、谷歌云的云连接服务的在线订购，也可为客户提供阿里云、华为云、AWS等公有云的线上账号开通及统一计费账单的服务。
事件：腾讯云发布“小程序·云开发”十大优秀实践，较传统开发模式提升42%
简评：10月19日，腾讯云联合微信小程序团队举办“小程序·云开发”技术峰会，首次对外公布了“小程序·云开发十大优秀实践”，包括白鹭引擎、千墨科技、腾讯新闻、即速应用、微盟、唯品会、猫眼、香格里拉、微信读书、微信支付等，涉及多个行业。和传统开发模式相比，“小程序·云开发”性能提升42%，打造小程序产品的步骤缩减至3步。
1.1.3云合作事件：福建农村信联社与腾讯云共建大数据平台，全面打造服务三农和区域经济发展数字化银行
简评：10月8日，腾讯云与福建省农村信联社签署战略合作协议，双方将在分布式IT架构、大数据平台建设以及数字化营销、智能运营、风控管理、乡村金融、社区金融、企业微信等多个业务层面展开深入合作。腾讯云将依托领先的金融科技能力，以及腾讯公司丰富的互联网生态资源，助力福建农信加快数字化转型，全面打造服务三农和区域经济发展的数字化银行。此次双方合作既是福建农信加速金融科技创新的一次积极举措，也是腾讯云首次在省级农信金融机构输出金融数字化最佳实践。
事件：腾讯云与深证通正式签署金融云战略合作协议，协同打造新一代金融行业云平台
简评：10月14日，腾讯云与深圳证券通信有限公司在深圳正式签署金融云战略合作协议。双方将协同彼此优势打造新一代金融行业云平台，面向资本行业提供合规、可信、安全、稳定的金融云计算、大数据、区块链、人工智能等服务，共同推动行业数字化、智能化升级。此次双方合作，深证通会将其对资本行业的深刻理解以及长期在金融科技上的丰富实践，与腾讯云成熟的互联网云计算技术、丰富的互联网产品生态及运营服务能力深度融合。双方联合打造的新一代金融行业云平台，将基于自主可控、安全合规的技术，面向资本行业场景提供完整的IaaS、基础PaaS、行业PaaS以及SaaS等全栈云服务与金融科技能力，构建完善的资本行业云市场生态，为新阶段资本行业的市场创新与业务发展提供全面的数字化解决方案。
事件：阿里云联合微软正式开源全球首个开放云原生应用模型OAM
简评：10月17日下午消息，阿里云联合微软正式开源全球首个开放云原生应用模型——OAM。该模型由阿里云和微软共同研发，基于双方多年大规模云原生应用管理经验，旨在为云端应用开发者、运维人员、云基础设施管理人员和云平台之间，构建一套标准化应用架构与管理体系，提升云端应用交付与运维的效率和体验，目前计划未来移交给中立基金会进行托管。阿里云上的微服务应用托管产品EDAS以及Kubernetes服务（ACK）已经开始支持OAM，微软云也通过该模型将ServiceFabric无缝接入到云原生技术体系当中。
1.2重点公司要闻
截止至2019年10月18日，新三板云计算行业挂牌企业总计379家。我们选择2018年度营业收入大于人民币1亿元或净利润大于人民币2000万元的企业作为重点关注对象，双周重点公司动态如下：
事件：铁大科技（872541.OC）发布实际控制人变更公告
简评：10月11日，铁大科技发布公告称，2019年8月29日，上海铁大电信科技股份有限公司股东王仲君通过盘后协议转让增持挂牌公司1,600,000股，拥有权益比例从0%变为2.62%。本次交易完成后，成远与其一致行动人拥有权益比例从37.41%变为40.03%。公司第一大股东同济创新创业控股有限公司持股比例为39.74%。
事件：新烽光电（872166.OC）发布对外投资设立全资子公司公告
简评：10月15日，新烽光电发布公告称，公司及其全资子公司镇江新鸿智慧水务技术有限公司拟共同出资设立子公司苏州新润智慧水务科技有限公司,注册地为江苏省苏州市，注册资本为人民币5,000,000.00元，其中公司出资3,000,000.00元，占比60%，镇江新鸿智慧水务技术有限公司出资2,000,000.00元，占比40%。
事件：新烽光电（872166.OC）发布对外投资公告
简评：10月15日，新烽光电发布公告称，因业务发展需要，公司拟以自有资金向全资子公司镇江新鸿智慧水务技术有限公司增加出资2,000,000.00元。本次增资完成后，镇江新鸿智慧水务技术有限公司注册资本由人民币1,000,000.00元增加至人民币3,000,000.00元，公司持股比例不变。
事件：尚景股份（836521.OC）发布全资子公司获得发明专利的公告
简评：10月15日，尚景科技发布公告称，全资子公司商客通尚景科技江苏有限公司近日收到中华人民共和国国家知识产权局颁布的《发明专利证书》（证书号第3512193号）。
事件：尚景股份（836521.OC）发布公司获得发明专利的公告
简评：10月15日，尚景科技发布公告称，公司近日收到中华人民共和国国家知识产权局颁布的2项《发明专利证书》（证书号第3400167号和第3403097号）。
事件：太湖云（871403）发布重大事项停牌进展公告
简评：10月17日，太湖云发布公告称，江苏太湖云计算信息技术股份有限公司因股东陆建豪、胡琳筹划关于转让公司股份的事宜存在不确定性，为维护广大投资者的权益，避免引起公司股票价格异常波动，公司于2019年9月25日在全国中小企业股份转让系统指定信息披露平台披露了《重大事项停牌公告》，公司股票自2019年9月26日起暂停转让，预计恢复转让的最晚时间为2019年12月25日。
2.市场表现：市场表现：板块交易额0.07亿元，环比下降69.10%
截止至2019年10月18日，新三板云计算行业挂牌企业总计379家，其中21家做市转让，358家协议转让，23家隶属创新层。从收盘价(总股本加权平均)来看，双周整体表现较上双周有所回暖，做市转让（股转系统）板块略有上升，云计算做市板块略有下降，创业板指成分、中小板指成分与CS计算机明显回暖转正。

2.1板块涨跌幅：总成交额为0.07亿元，环比下降69.10%
双周云计算行业总成交额为0.07亿元，环比下降69.10%；总交易量为214.54万股,环比下降80.60%。

2.2做市转让：交易额0.03亿元，环比上涨157.79%。
双周云计算板块做市企业中15家发生交易，总成交量为122.95万股，较上两周环比下降7.93%，总成交金额为0.03亿元，环比上涨157.79%，占云计算行业总成交额的40.72%。双周成交额排名第一的公司为用友汽车（839951.OC），公司双周成交量为7.70万股，成交额为115.53万元。

在15家发生交易的做市企业中，上涨家数为8家，持平家数为1家，下跌家数为6家。其中涨幅前三的公司分别为兴竹信息、华发教育、点击网络，分别上涨11.76%、6.12%、5.45%。

2.3协议转让：交易额0.04亿元，环比下降80.74%。
双周云计算板块协议转让企业中21家发生交易，总成交量为91.59万股，较上两周环比下降90.58%，总成交金额为0.04亿元，环比下降80.74%，占云计算行业总成交额的59.28%。双周成交额排名第一的公司为华信股份（832715.OC），公司双周成交量为51.00万股，成交额为252.17万元。

在21家发生交易的协议转让企业中，上涨家数为6家，持平家数为5家，下跌家数为10家。其中涨幅前三的公司分别为新迎顺、ST楼兰、一铭软件，分别上涨99.09%、86.33%、12.90%。

3.挂牌企业：新增挂牌企业0家，0家公司由竞价转为做市，1家公司发布定增预案
3.1挂牌：双周新增挂牌企业0家
双周无新增挂牌企业家。
3.2做市：0家由做市转为竞价，0家由竞价转为做市
双周无企业由做市转让变为竞价交易，无企业由竞价交易转变为做市转让，新增做市企业0家。
3.3融资：1家公司公布定增预案,预计融资1.00亿元
新三板云计算板块共有1家公司董事会通过定增预案，预计融资金额达1.00亿元。其中云创数据（835305.OC）发行550.13万股，筹集10001.27万元居于首位。

4.并购：一级市场10家公司获得融资，融资金额达28.29亿元
4.1一级市场13家公司获得融资，融资金额达43亿元
双周共计13家公司获得投资，共计获得投资达43亿元。


4.2并购：双周无主板并购新三板事件
双周无主板并购新三板事件。
5.Pre-IPO数据跟踪：双周0家公司进入上市辅导期
双周0家新三板云计算公司进入上市辅导期，2家公司上市申请已受理，当前云计算领域共3家企业处于上市辅导阶段。

6.双周策略：支付机构吹响SaaS号角，移动支付SaaS或成下一个掘金地
支付机构在今年下半年再次开启一场暗战，以上市公司、支付巨头为代表的机构目光瞄准了SaaS级服务。通过场景渗透、数据沉淀、流量变现，为中小商户提供一站式的支付、金融、营销、管理解决方案等，支付机构将通过SaaS描绘的移动支付市场新蓝图。
今年以来，包括拉卡拉支付在内的头部支付机构都不约而同地选择发力SaaS服务。10月15日，中国首家A股上市支付公司拉卡拉在南京推出了基于云服务的四款产品，分别为“拉卡拉云小店”、“拉卡拉收款码”、“拉卡拉汇管店”和“拉卡拉云收单”。不同于以往支付机构主要卖POS机、铺设二维码的传统做法，新推出的这四款产品是为中小商户不同特色而量身打造的、基于SaaS服务的产品，来升级商户的支付体验；中国首家在香港上市的支付公司——汇付天下把SaaS服务作为重要战略推广；10月11日，腾讯云宣布旗下云支付系统正式启动收费计划。
目前，国内移动支付C端市场的拼抢已经呈现巨头瓜分的局面，但在服务中小微客户的B端市场，依然有着巨大的赋能空间，同时，中小企业的数字化转型已经迫在眉睫。随着越来越多的支付机构与SaaS、零售商、消费者等各方加强协作，通过场景渗透、数据沉淀、流量变现，提供一站式的支付、金融、营销、管理等解决方案，对支付机构而言，SaaS赛道不光意味着有竞争空间的B端蓝海，在SaaS服务过程中沉淀下来的数据，对支付机构后续的业务开展也带来了更大的想象空间。
7.风险提示
移动支付市场竞争巨大；B端市场发展不及预期。
数据支持:程宇
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